خيارات الأسهم مقابل حقوق الأسهم

ما هو الفرق بين حقوق شراء الأسهم والخيارات؟

هناك فرق كبير بين حقوق شراء الأسهم والخيارات. مع حقوق شراء الأسهم، يجوز للمالك أو لا يشتري عددا متفق عليه من أسهم الأسهم بسعر محدد سلفا، ولكن فقط إذا كان بالفعل من المساهمين الحاليين.

الخيارات من ناحية أخرى، هي الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد مسبقا. ما لم ينص على خلاف ذلك، فإن المشتري غير ملزم بذلك، لكنه كان قد سقط الرسوم التي تأتي عندما يوقع على خيار الشراء. ليس بالضرورة أن يكون المشتري مالكا حاليا للوصول إلى الخيارات على الأسهم.

في الواقع، يشتري الأجنبي الحق في شراء الأسهم عن طريق الخيارات؛ مع حقوق شراء الأسهم، هذا الحق هو بالفعل الملازمة للمساهمين الحاليين. في كلتا الحالتين، هناك إطار زمني متفق عليه لإتمام الصفقة.

كما أن الاختلافات بين حقوق شراء الأسهم والخيارات تصدق أيضا خارج سوق الأوراق المالية. كما أنها تنطبق على البنود الكبيرة تذكرة، مثل العقارات واليخوت والطائرات.

للحصول على حقوق الشراء، تأخذ حالة شركة التكنولوجيا الناشئة. تعلن الشركة عن تطوير منتج استهلاكي من المتوقع أن يأخذ العالم من خلال العاصفة، مثل سماعة الواقع الافتراضي لا أكبر من زوج من النظارات الشمسية. وتشير الاستعراضات الأولية إلى أن مبيعات المنتج سوف تذهب من خلال السقف مرة واحدة يتم إتاحتها لعامة الناس.

خلال السنوات الأولى الصعبة من العمليات، عند توظيف أشخاص طيبين من الصعب للغاية، ومؤسس الشركة تقدم حقوق شراء الأسهم لأول مجموعة له من الموظفين والمديرين. كل من يستفيد من الحقوق سوف يبتسم على طول الطريق إلى البنك بعد مبيعات العطلات في ديسمبر كانون الاول.

مع الخيارات، يمكن للفرد أن يكون واحدا من 10 متساوية المشاركة في مالكي منتجع في جزر البهاما، على سبيل المثال. واتفق جميع الدول العشر على أنه لا يجوز لأي من الغرباء أن يأتوا، وأنه إذا أراد أحد أن يتصرف في أسهمه، فإن حقوق الشراء لا تخص سوى الملاك الآخرين التسعة. وبدون مثل هذا الاتفاق، سيسمح للجهة الخارجية بالدخول في شروط معينة، مثل إيداع و الموافقة على دفع حصة 10٪ التي تباع ضمن إطار زمني متفق عليه.

فمن الممكن أن الشخص الذي يحمل الخيار قد يفوز كبيرة أو تفقد كبيرة. قد يكون الملياردير على استعداد لشراء المنتجع مرتين أو ثلاث مرات القيمة السوقية العادلة، ويكون على استعداد لدفع نقدا حتى قبل أن الشخص الذي يحمل الخيار دفع السعر المتفق عليه.

وبما أن العقد قد تم التوقيع عليه بالفعل، وودع إيداع، لا يجوز إلغاء الاتفاق. وكان صاحب الخيار قد حصل على استثماره مرتين أو ثلاث مرات قبل الإفراج عن الجزء الأكبر من سعر الشراء.

وعلى نفس المنوال، قد يكون المنتجع قد دمر كليا بسبب كارثة طبيعية مثل تسونامي أو زلزال، لا يمكن تغطيته بأي تأمين له. يمكن لمعظم شركات التأمين أن ترفض الدفع عن طريق ذكر الكارثة كفعل من أعمال الله. وكان المشتري الذي سبق أن وقع عقدا، ولذلك سيتعين عليه أن يدفع الرصيد المتفق عليه حتى لو انخفضت قيمة المنتجع إلى الصفر.

كيف تختلف مخزونات الأسهم عن خيارات الأسهم؟

خيار الأسهم هو عقد بين شخصين يمنح الحائز الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع الأسهم المعلقة بسعر محدد وفي تاريخ محدد. يتم شراء خيارات عندما يعتقد أن سعر السهم سوف ترتفع أو لأسفل (اعتمادا على نوع الخيار). على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول حاليا عند 40 دولارا، وكنت تعتقد أن السعر سيرتفع إلى 50 دولارا في الشهر المقبل، فإنك ستشتري خيارا للاتصال اليوم حتى تتمكن الشهر المقبل من شراء السهم مقابل 40 دولارا، ثم بيعه مقابل 50 دولارا، ربح 10 $. خيارات تداول الأسهم في بورصة الأوراق المالية، تماما مثل الأسهم.

إن أمر المخزون هو مثل خيار الأسهم لأنه يمنحك الحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد وفي تاريخ محدد. ومع ذلك، فإن مذكرة المخزون تختلف عن خيار بطريقتين رئيسيتين:

يتم إصدار مذكرة الأسهم من قبل الشركة نفسها تصدر أسهم جديدة من قبل الشركة لهذه الصفقة.

على عكس خيار الأسهم، يتم إصدار مذكرة الأسهم مباشرة من قبل الشركة. عندما يتم ممارسة خيار الأسهم، يتم عادة تلقي الأسهم أو تقديمها من قبل مستثمر واحد إلى آخر. عندما يتم ممارسة مذكرة الأسهم، لا يتم استلام الأسهم التي تستوفي الالتزام من مستثمر آخر، ولكن مباشرة من الشركة.

تصدر الشركات مذكرات الأسهم لجمع الأموال. عندما يتم شراء وبيع خيارات الأسهم، فإن الشركة التي تمتلك الأسهم لا تتلقى أي أموال من المعاملات. ومع ذلك، فإن مذكرة الأسهم هي وسيلة للشركة لجمع الأموال من خلال الأسهم. إن أمر المخزون هو طريقة ذكية لامتلاك أسهم الشركة لأن الأمر عادة ما يتم تقديمه بسعر أقل من سعر السهم. أطول فترة للخيار هو سنتين إلى ثلاث سنوات، في حين أن مذكرة الأسهم يمكن أن تستمر لمدة تصل إلى 15 عاما. لذلك، في كثير من الحالات، يمكن أن تثبت مذكرة الأسهم بأنها استثمار أفضل من خيار الأسهم إذا كانت الاستثمارات المتوسطة والطويلة الأجل هي ما تسعى إليه.

خيارات الأسهم، الأسهم المقيدة، الأسهم الوهمية، حقوق تقدير الأسهم (سارس)، وخطط شراء الأسهم للموظفين (إسبس)

خيارات الأسهم.

تمنح الشركة خيارات الموظفين لشراء عدد محدد من الأسهم بسعر منح محدد. وتستند الخيارات على مدى فترة من الزمن أو مرة واحدة يتم الوفاء ببعض الأهداف الفردية أو الجماعية أو الشركات. وتحدد بعض الشركات جداول زمنية للاستحقاق، ولكنها تسمح بإتاحة خيارات عاجلة إذا تحققت أهداف الأداء. وبمجرد اكتسابه، يمكن للموظف ممارسة الخيار بسعر المنحة في أي وقت على مدى فترة الخيار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، يمكن منح الموظف الحق في شراء 1،000 سهم بقيمة 10 دولارات للسهم الواحد. وتستحوذ هذه الخيارات على 25٪ سنويا على مدى أربع سنوات وتكون مدتها 10 سنوات. إذا كان السهم ترتفع، فإن الموظف يدفع 10 $ للسهم الواحد لشراء الأسهم. الفرق بين سعر منحة 10 $ وسعر ممارسة هو انتشار. إذا كان السهم يذهب إلى 25 $ بعد سبع سنوات، ويمارس الموظف جميع الخيارات، فإن انتشار 15 $ للسهم الواحد.

أنواع الخيارات.

إذا تم استيفاء جميع قواعد إسو، فإن البيع النهائي للأسهم يسمى "التصرف المؤهل"، ويدفع الموظف ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل على إجمالي الزيادة في القيمة بين سعر المنحة وسعر البيع. لا تأخذ الشركة الخصم الضريبي عندما يكون هناك تصرف مؤهل.

ممارسة الخيار.

محاسبة.

الأوراق المالية المقيدة.

فانتوم الأسهم وحقوق الأسهم تقدير.

خطط شراء الأسهم للموظفين (إسبس)

إن الخطط التي لا تلبي هذه المتطلبات غير مؤهلة ولا تحمل أية مزايا ضريبية خاصة.

البقاء على علم.

لدينا مرتين شهريا تحديث ملكية الموظف يبقيك على رأس الأخبار في هذا المجال، من التطورات القانونية لكسر البحوث.

منشورات ذات صلة.

قد تكون مهتمة في منشوراتنا حول هذا الموضوع الموضوع. انظر، على سبيل المثال:

سيبي امتحان الدليل المرجعي السريع.

دليل مرجعي سريع لتعويض الأسهم في شكل أربع أوراق مغلفة على الوجهين.

دليل صانع القرار لتعويض الإنصاف.

كيفية إيجاد وتنفيذ استراتيجية تعويض الأسهم التي تعمل لشركتك.

إذا كنت أعرف فقط.

قصص حقيقية توضح الأخطاء الشائعة في تنفيذ وتشغيل خطط تعويضات الأسهم وما يجب القيام به حيالها.

نظام تحديد المواقع: المشارك التعليم والاتصالات: دراسات الحالة.

يناقش القضايا الاستراتيجية والعملية للاتصال المشاركين في مجموعة متنوعة من أنواع خطط الإنصاف، من إسبس إلى الخيارات.

المحاسبة عن تعويض حقوق الملكية.

دليل لمحاسبة خيارات الأسهم، إسبس، سارز، الأسهم المقيدة، وغيرها من هذه الخطط.

بدائل الأسهم: الأسهم المقيدة، جوائز الأداء، الأسهم فانتوم، سارس، وأكثر من ذلك.

دليل مفصل لبدائل التعويض عن حقوق الملكية. يتضمن وثائق خطة نموذجية مشروحة في تنسيقات معالجة النصوص.

شارك هذه الصفحة.

رابط لنا.

نسيو العضوية كتيب.

قراءة كتيب العضوية لدينا (بدف) وتمريرها إلى أي شخص مهتم بملكية الموظفين.

لماذا الأسهم المقيدة هي أفضل من خيارات الأسهم.

العديد من الشركات تشعر بالقلق من توصية مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) أن خيارات الأسهم أن تظهر على ورقة نفقة الشركة. خاصة الشركات ذات التقنية العالية والشركات المبتدئة تشعر بالقلق لأنهم يخشون فقدان واحدة من أدوات تجنيدهم وتحفيزهم. ولكن لا داعي للقلق لأن هناك بالفعل خيار تعويض أفضل، خيارات الأسهم مقيدة.

الدافع من خلال الأسهم المقيدة.

ويعد إصدار الأسهم المقيدة أداة تحفيزية أفضل من منح خيارات الأسهم لسببين.

أولا، العديد من الموظفين لا يفهمون خيارات الأسهم. إنهم لا يعلمون أن عليهم اتخاذ إجراء من أجل تحقيق أي مكاسب. ومن الأسهل بكثير بالنسبة لهم فهم فترة الاستحقاق على الأسهم المقيدة. والسبب الثاني هو أن الأسهم المقيدة لا يمكن أن تصبح بلا قيمة مثل خيارات الأسهم. حتى لو انخفض سعر السهم، يحتفظ المخزون المقيد ببعض القيمة الجوهرية.

الرياضيات بسيطة إلى حد ما. منح خيار الأسهم مع سعر الإضراب من 10 $ ليس له قيمة عندما يتداول السهم في 8 $. الأسهم المقيدة الممنوحة عند التداول في 10 $ لا يزال يستحق 8 $. وفي الوقت نفسه، فقد خيار الأسهم 100٪ من قيمته في حين أن الأسهم المقيدة فقدت فقط 20٪ من قيمتها.

ملكية الموظفين من خلال الأسهم المقيدة.

واحدة من مزايا الأسهم مقيدة لديها من وجهة نظر الإدارة هو أنه كأداة تحفيز أنه يسمح للموظفين للتفكير، والعمل، مثل أصحابها. عندما يتم منح جائزة الأسهم المقيدة، يصبح الموظف الذي حصل على الأسهم المقيدة تلقائيا مالكا للشركة.

لا یتعین علی الموظف اتخاذ أي إجراء لتحقیق الملکیة ویحق لھ الآن التصویت في الاجتماع السنوي. كما أن إشراك أصحاب المصلحة يشجع الموظفين على التركيز بشكل أكبر على تحقيق أهداف الشركة.

خيارات الأسهم، من ناحية أخرى، تفعل القليل لغرس الشعور بالملكية وعادة ما ينظر إليها على أنها مقامرة عالية المخاطر التي لديها مكافأة كبيرة محتملة.

يجوز للموظف استثمار بضع سنوات لمساعدة الشركة على النمو والازدهار وتعويضها بخيارات الأسهم ولكن ولاءهم هو رفع سعر السهم حتى يتمكنوا من الخروج من المال وجعل حزمة. وغالبا ما يختار هؤلاء الموظفون الإجراءات التي من شأنها رفع أسعار الأسهم في المدى القصير (لزيادة مكاسبهم المحتملة) بدلا من اتخاذ وجهة نظر طويلة تساعد في نهاية المطاف الشركة على النمو والازدهار مع مرور الوقت.

الأسهم توزيعات الأرباح مقابل. خيارات الأسهم.

بواسطة كينيث هاملت.

كل من أرباح الأسهم وخيارات الأسهم هي وسيلة لمشاركة النجاح المالي للشركة.

عندما تدفع الشركة أرباح الأسهم، انها وسيلة للشركة للمشاركة في نجاحها المالي مع مستثمريها. عندما تقدم الشركة خطة خيار الأسهم، انها أيضا وسيلة للشركة لتبادل نجاحها المالي، ولكن مع موظفيها. العديد من الشركات تدفع أرباح الأسهم، ولكن ليس العديد من الشركات تقدم خطط خيار الأسهم.

أساسيات الأسهم.

الأسهم تأتي في نوعين أساسيين - الأسهم المشتركة والمخزون المفضل. توجد اختلافات مختلفة لكلا النوعين، لكننا سنلتزم بالأساسيات. فقط من خلال قراءة أسمائهم يمكنك أن تقول تقريبا هناك فرق بين الاثنين. عادة ما يتم حجز الأسهم المفضلة للمديرين التنفيذيين للشركة، على الرغم من أن العديد من الشركات تقدم أسهم مفضلة في السوق المفتوحة. الأسهم المفضلة لديها مزايا معينة على الأسهم المشتركة. على سبيل المثال، يحصل المساهمون المفضلون على أرباح ضمان، بالإضافة إلى ذلك، في حالة ما إذا كانت الشركة في طريقها، فإن المساهمين المفضلين لديهم الحقوق الأولى في أصول الشركة على المساهمين العاديين. من ناحية أخرى، قد لا يحصل المساهمين العاديين على أرباح مضمونة، ولكن الأسهم العادية تقدر عادة أسرع من الأسهم المفضلة. كما أن المساهمين المفضلين لا يحصلون على حقوق التصويت مثل المساهمين العاديين.

الأسهم توزيعات الأرباح.

تمثل توزيعات األرباح نسبة من أرباح الشركة تعاد إلى مساهميها. في أغلب الأحيان، سترى هذه الأرباح توزيعات لكل سهم. على سبيل المثال، إذا قامت الشركة بدفع توزيعات أرباح بقيمة 0.05 دولار للسهم وتمتلك 10000 سهم، فستحصل على أرباح (عادة ربع سنوية) بقيمة 500.00 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). الشركات لا تضطر لدفع أرباح نقدية، على الرغم من أن معظم تفعل. تتطلب توزيعات الأرباح أن يكون لديك ملكية الأسهم في تاريخ معين، وتسمى تاريخ السجل.

خيارات الأسهم.

توفر خطط خيار أسهم الموظفين لموظفي الشركة طريقة لامتلاك أسهم الشركة بسعر مخفض من سعر السوق الحالي. عندما تشارك في خطة خيار الأسهم للموظفين، لا تملك الأسهم، ولكن لديك الحق في شراء الأسهم في مرحلة ما في المستقبل. بعض الشركات تعطي لكل موظف عدد محدد من الأسهم على أساس التسلسل الهرمي للموظف داخل الشركة. عند نقطة ما عندما تقرر شراء الأسهم، والمعروفة باسم ممارسة الخيار، يمكنك شراء أسهم بسعر السوق مخفضة، وغالبا ما يكون عدد كبير من نقاط مئوية أقل من القيمة السوقية الحالية.

هل أنت مؤهل؟

الموظفين لديها اثنين من خيارات الأسهم المختلفة المتاحة لهم - الخطط المؤهلة والخطط غير المؤهلين. عادة ما تحصل الإدارة العليا على خطط مؤهلة أو حافزة. توفر هذه الخطط خيارات الأسهم بناء على أداء الموظف والأداء العام للشركة. كما أنها تتلقى معاملة ضريبية مختلفة عن الخطط غير المؤهلة. أما بقية الشركة فتتلقى عادة الخطط غير المؤهلة.

استنتاج.

امتلاك الأسهم التي تدفع أرباحا هو وسيلة جيدة لجني مكافأة من الاستثمارات الخاصة بك. كمستثمر، لم يكن لديك للعمل لشركة لشراء أسهمها والحصول على أي أرباح عند دفعها. مع خطة خيار الأسهم الموظف، يجب أن تعمل للشركة من أجل المشاركة في الخطة. بالإضافة إلى ذلك، يعتمد نوع خطة الخيارات المتاحة لك على حالتك داخل الشركة. إذا كانت شركتك تقدم خطة خيار الأسهم و أسهم الشركة يدفع توزيعات أرباح، وهذا هو مكافأة إضافية، ولكن تذكر أنك لا تحصل على أرباح حتى يمكنك ممارسة الخيار ويمكن أن تثبت أنك صاحب السجل في تاريخ التسجيل.

المراجع.

عن المؤلف.

من 2002-2006، كان كينيث هاملت ناشر وكاتب رئيس لمجلة أونسيغند ميوزك، وهو منشور على الإنترنت مع أكثر من 100،000 قارئ. قبل إنشاء أونسيغند، كان هاملت محلل حلول الأعمال وأمضى 15 عاما صياغة وكتابة مقترحات لحلول الأعمال سلسلة التوريد. وهو خريج معهد نيويورك للتصوير الفوتوغرافي.

قروض الصورة.

جوبيتريماجيس / غودشوت / جيتي الصور.

مقالات ذات صلة.

الأسهم المشتركة مقابل مشاركات مفضلة.

ماذا يحدث عندما تدفع الشركات أرباحا؟

خيارات الأسهم مقابل رسوس.

هل يجب دفع أرباح تفضيلية؟

المواد شعبية.

توزيعات الأرباح لخيارات الأسهم.

يمكن الأسهم تنتهي؟

عيوب الأسهم المفضلة.

ما هو الفرق بين الأسهم المفضلة ومنتظمة.